TUI’nin İlave Krediye Neden İhtiyacı Var?
TUI için 2019 iyi bir yıldı. Ama; pandeminin etkisinde geçen 2020 yılı 9 aylık dönemde; Ciro 11,42 milyar Avro’dan 6,71 milyar Avro’ya düştü.
Yaklaşık 4,7 Milyar Avro nakit Kaybı Var.
Satış Maliyeti de 11,14 milyar Avro idi, 7,95 milyar Avro oldu. Bu kez ciro; maliyetin altında kalınca, Brüt Kar da -1,24 milyar Avro açık verdi. Ancak, Yönetim Giderleri baskısı % 3 düşse de devam etti. Mali harcamalar da neredeyse iki katına yükseldi.
Sonuçta 2019’de -323,3 milyon Avro olan Vergi Öncesi zarar da -2,34 milyar Avro’ya yükseldi. Doğal olarak -Vergi de düşülünce; 2019’da -240 milyon Avro olan grup zararı, 2020’de 2,29 milyar Avro .2020 yılında TU’yi devlet 2 bölüm halinde yaklaşık, 3 milyar Avro ile destekledi.
Şimdi üçüncü aşamada 2 Milyar Avro’ya kadar ilave destek talep ediliyor
Yani; 4,71 milyar Avro’luk ciro açığının finanse edilmesi tamamlanmış, kağıt üzerinde başa baş bir nakit dengesi sağlanmış olacak.. Şimdi TUI’nin 1,5 milyar Avroluk ödenmiş sermayesinin yanında; ortaklardan talep edebileceği 4,2 milyar Avro’luk kaydi ödenmemiş sermayesi bulunuyor.
Ancak, grubun gelecekte elde edeceği Rezerv Parası, yani alacakları ise -2,25 milyar Avro’luk gerilemeden -5,24 milyar Avro’ya çıkmış durumda. Yani orta vadeli başabaş için bu kalemdeki gereksinimin 3 milyar Avro’su Covid’e bağlanabilir.
Sonuçta grubun özkaynağı 3 milyar daralmayla; 4,16 milyar Avro’dan 1,15 milyar Avro’ya düştü.. Yani grubun özkaynakları, ciro kaybından dolayı, yükümlülüklerini karşılayamaz durumda.
Finansal yükümlülükleri 2,45 milyar Avro’dan 4,13 milyar Avro’ya yükseldi. 2019’da olmayan Kira yükümlülükleri 2020’de 2.91 milyar Avro. Öte yandan grup, bazı varlık ve değer satışlarından az miktarda fayda sağlayabildi. Yani TUI şimdiye kadar aldığı 3 milyar Avro kredi ile kağıt üzerinde ancak bu açığı karşılamış gibi duruyor.
TUİ’nin 2021 Umudu
Bu plan 2021’de işlerin açılmasıyla çalışabilecek. Keza 2021’de ciro girişi olmazsa her şey anlamsızlaşıyor. Bu yüzden TUI, ilk olarak Yunanlı otelcilerden, alacakları için Mart 2021’e kadar beklemelerini istedi.
Covid Aşısının yaygınlaşması ve ciroların toparlanması zaman alacağına göre, TUI’nin bu talebi diğer destinasyonlar için de Haziran’a kadar yaygın uygulama olacağa benzer.
TUI mali tablosu (9aylık, milyar Avro
2019 2020 Fark
Ciro 11,42 6,71 -4,71
Satış maliyeti 11,14 7,95 -3,19
Brüt Kar 0,28 -1,24 -1,52
Yön.Gid 0,754 0,731 -0,023
Mali Gider 0,119 0,207 0,088
VÖ kazanç -0,32 -2,34 -2,02
GV -0,082 -0,042 0,04
Grup zararı -0,24 -2,29 -2,05
Rezerv gelir -2,25 -5,24 -2,99
Özkaynak 4,16 1,15 -3,01
Finansal yükler 2,45 4,13 1,68
Kira yükü – 2,91
Почему TUI нужен дополнительный кредит?
2019 год был удачным для TUI. Но в 9-месячный период 2020 года под влиянием пандемии, оборот упал с 11,42 млрд евро до 6,71 млрд евро.
Убыток наличности составляет около 4,7 млрд евро.
Продажи составляющие 11,14 млрд евро упали до 7,95 млрд евро. Валовой доход ниже себестоимости также показала дефицит в размере -1,24 миллиарда евро. Однако давление на управленческие расходы продолжалось, хотя и снизилось на 3%. Финансовые расходы также увеличились почти вдвое.
В результате убыток по налогообложению увеличился с -323,3 миллиона евро в 2019 году до -2,34 миллиарда евро. Естественно – когда также удерживаются налоги; убыток компании составил -240 миллионов евро в 2019 году и 2,29 миллиарда евро в 2020 году. В 2020 году государство поддержало ТUI в двух частях примерно на 3 миллиарда евро.
Теперь на третьем этапе требуется дополнительная поддержка в размере до 2 миллиардов евро.
То есть финансирование дефицита оборота в 4,71 млрд евро будет завершено, на бумаге будет обеспечен баланс денежных средств. Теперь TUI имеет оплаченный капитал в размере 1,5 миллиарда евро, а также рекордный неоплаченный капитал в размере 4,2 миллиарда евро, который он может потребовать от партнёров.
Однако будущие резервные деньги компании, то есть дебиторская задолженность, выросли до -5,24 млрд евро без снижения -2,25 млрд евро. Другими словами, 3 миллиарда евро из требований по этому пункту можно отнести на счёт Covid.
В результате собственный капитал компании сократился на 3 млрд; Он упал с 4,16 млрд евро до 1,15 млрд евро. Другими словами, капитал группы не может удовлетворить свои обязательства из-за потерь оборота.
Финансовые обязательства увеличились с 2,45 млрд евро до 4,13 млрд евро.
Обязательства по аренде 2019 г в 2020 г 2,91 млрд евро. С другой стороны, группа смогла немного выиграть от продажи некоторых активов и небольших продаж. Другими словами, TUI, похоже, покрывает этот дефицит только на бумаге за счёт кредита в 3 миллиарда евро, который он получил до сих пор.
Надежда TUI на 2021 год
Этот план может сработать с открытием сезона 2021 году. Но если в 2021 году не будет восстановлен рынок , все станет бессмысленным. Поэтому TUI сначала попросила греческих отельеров подождать до марта 2021 года для погашения своей задолженности.
Поскольку для широкого распространения вакцины Covid и восстановления оборота потребуется время, запрос TUI, похоже, станет обычной практикой для других стран до июня.
